《2025年度金融领域犯罪报告》（紫皮书）核心内容发布——七大篇章勾勒金融犯罪生态全景图

陈莹律师在主持中指出，金融是国民经济的血脉，金融犯罪形态随市场创新与科技发展日益复杂隐蔽。北京紫华律师事务所长期深耕金融犯罪刑事辩护与研究，金融领域犯罪年度报告（紫皮书）立足于实践、聚焦热点和难点，兼具学术深度与实务价值，对厘清行业风险、指引合规方向、推动立法与司法进步具有不可替代的参考价值。在播放了浓缩紫皮书研究历程的视频后，七位编者依次展开解读。

总体情况及证券犯罪篇由紫皮书副主编、北京紫华律师事务所证券刑事业务部主任周致力律师率先介绍。他表示，本年度报告在结构上弱化个体案例分析，强化整体制度逻辑分析，并首次新增数字资产篇。他指出，数字资产的出现几乎构成研究范式的转变——当刑法所观察的对象呈现高度虚拟化、数字化时，传统法律治理面临根本性挑战。

在证券犯罪篇，报告重点分析了内幕信息形成、市场操纵法益变化、信息披露边界及财务造假与公司控制结构认定等问题。周致力律师还特别分享了团队在编撰过程中的心态转变：在保持批判锐度的同时，更加注重对现实困境的包容性理解，例如吹哨人制度的隐私保护与后续安排等问题，体现出法律人从“单向批判”向“建设性包容”的转向。

基金犯罪篇由吴玉冰律师解读。她指出，2025年基金行业违法违规数量首次回落，标志着行业从规模扩张向高质量发展转型。行政监管从严、刑事打击精准、合规要求前置成为三大特征。她重点分析了通道业务中的挪用资金罪认定问题，以及FOF基金场外配资行为的刑法定性。报告提出，随着私募基金“量减质增”趋势确立，实质穿透式监管已成为核心逻辑，2026年刑事、民事、行政三位一体的立体化追责体系将全面落地。

银行犯罪篇由陈莹律师介绍。她指出，截至2025年6月末，全国银行业金融机构法人较2022年减少近500家，反映出监管推动高风险机构兼并重组的坚定决心。2025年《银行业监督管理法》迎来首次大规模修订，条款从52条扩充至80条，核心指向全覆盖与穿透性。全年银行业罚没金额同比增长超40%，达24.61亿元，千万级罚单31张。反洗钱罚单同比激增183.3%，数据合规风险急剧上升。在刑事裁判趋势方面，司法从刑事合规转向实质判断，穿透式审查成为定案核心方向。她以邱某平骗取贷款案、刘某违法发放贷款无罪案等入库案例为例，说明法院严格区分民事违约与刑事犯罪界限，坚守责任主义原则。

保险犯罪篇由张百成律师解读，主题为“行刑协同，治理深化”。2025年保险业累计开出超2300张罚单，罚没总金高达超4.07亿元，创历史新高。国家金融监管总局与公安部联合打击保险黑灰产，涉案金额累计近300亿元。他重点分析了保险诈骗罪主体认定问题——人民法院案例库尹某林案明确，保险诈骗罪的犯罪主体，必须是投保人、被保险人或受益人这三类特殊主体，体现了对罪刑法定原则的恪守。此外，报告关注保险资金违法违规运用问题，当前对其治理呈现“重行政、轻民事、慎刑法”的特点，建议完善“行刑衔接”机制。需要注意的是，涉保险洗钱行为已呈现保单工具化、与上游犯罪嵌套、跨境科技化等新特征。

洗钱犯罪篇由杨东昊律师解读。他展示了2018年至2025年检察机关以洗钱罪及掩隐罪起诉的人数变化趋势，指出掩隐罪因电信网络诈骗、网络赌博等上游犯罪泛滥而呈现爆发式增长。2025年《反洗钱法》正式施行，最新掩隐罪解释确立了综合性入罪规定及分类处理情节严重的标准。报告特别指出，司法实践已将虚拟货币交易方式明确认定为洗钱罪的“其他方法”。2026年反洗钱监管将聚焦地下钱庄与虚拟货币两大重点。

金融贪腐篇由吴晓云律师解读。他基于2025年全国纪检监察机关公开通报的411件金融贪腐案件，从地域、行业、干部层级三个维度进行画像：投资公司与银行合计占比超80%，90%以上案件发生在省级以下。报告重点剖析了三类新型腐败——虚增交易环节贪腐、利用金融工具的交易类受贿、政商旋转门受贿，并分别提出“三层穿透式”“四要件穿透式”及“权钱交易闭环”定性模型。他预判，2026年县域金融与地方投融资平台将继续成为反腐主战场，穿透式审查将贯穿司法、监管与技术应用全过程。

今年紫皮书新增加的数字资产篇由常笑律师压轴解读。他指出，2025年数字资产总市值突破4万亿美元，比特币创下12.6万美元历史新高。中国内地形成独特的“二元格局”：民事领域原则上认定数字资产交易活动无效，刑事领域则普遍承认其财产属性。当前司法主流观点为“功能主义的财产说”，数字资产可作为抢劫、诈骗、盗窃等犯罪对象。报告梳理了数字资产在查控、评估、变价、保全、分配五个环节的司法处置难题，并介绍了北京、上海探索的“境内委托—境外合规交易所处置—闭环回流”变价路径。展望2026年，监管重点将从交易炒作转向跨境流动、资产代币化及全链条责任。

通过以上七位编者的浓缩解读，系统展示了《2025年度金融领域犯罪报告》（紫皮书）的核心成果。陈莹律师在总结中表示，从传统金融板块到前沿数字领域，金融犯罪的防控与辩护是一项需要持续深耕、不断迭代的系统工程。紫皮书发布仪式结束后，金融犯罪高端研讨会由时方教授主持，后续研讨环节更为精彩，将为大家连续报道。

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